****省国信集团有限公司****年度第*期超短期融资券募集说明书
****省国信集团有限公司
****年度第*期超短期融资券募集说明书
| 发行人 |
****省国信集团有限公司 |
| 注册总额度 |
按需申报 |
| 本期发行金额 |
***元 |
| 本期利率方式 |
固定利率 |
| 发行期限 |
***天 |
| 担保情况 |
信用无担保 |
| 信用评级机构 |
中诚信国际信用评级有限责任公司 |
| 主体信用级别 |
*** |
主承销商兼簿记管理人：****
****年*月
****省国信集团有限公司****年度第*期超短期融资券募集说明书
重要提示
本公司发行本期债务融资工具已在交易商协会注册，注册不代表
交易商协会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价，也不表明
对债务融资工具的投资风险做出了任何判断。凡欲认购本期债券的投
资者，请认真阅读本募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息
披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资
价值，自行承担与其有关的任何投资风险。
本公司董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性和
及时性承担个别和连带法律责任。
本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本
募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。
凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本期债务融资工具的，
均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。包括债券持有
人会议规则及债券募集说明书中****有关发行人、债券持有人或履行
同等职责的机构等主体权利义务的相关约定等。
本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义
务，接受投资者监督。
截至本募集说明书签署日，除已披露信息外，本公司无****影响
偿债能力的重大事项。
本募集说明书属于补充募集说明书，投资人可通过发行人在相关
平台披露的募集说明书查阅历史信息。相关链接详见“第**章备查
文件”。
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目录
重要提示
*、发行人主体提示
*、投资人保护机制相关提示
第*章释义
第*章投资风险提示及说明
*、超短期融资券的投资风险
*、发行人相关风险
第*章发行条款
*、主要发行条款
*、簿记建档安排
*、分销安排
*、缴款和结算安排
*、登记托管安排
*、上市流通安排
*、投资者承诺
第*章募集资金用途
*、募集资金用途
*、募集资金用途的承诺
第*章发行人基本情况
*、发行人基本情况
*、发行人历史沿革
*、控股股东及实际控制人
*、股权质押及****争议情况说明
*、独立经营情况
*、发行人主要子公司和参股企业情况
*、发行人组织结构及公司治理情况
*、发行人董事、监事及****高级管理人员简介
*、发行人主营业务情况
*、发行人主要在建项目及拟建工程情况
**、发行人主营业务发展规划
**、发行人所在行业状况及行业地位
第*章发行人财务状况分析
*、发行人财务报告编制及审计情况
*、发行人历史财务数据
*、发行人财务状况分析
*、资产结构分析
*、流动资产结构分析
*、非流动资产结构分析
*、负债结构分析
*、流动负债结构分析
*、非流动负债结构分析
*、有息债务
*、关联交易
*、重大或有事项、承诺事项
*、****事项
*、直接债务融资计划
第*章发行人资信状况
*、信用评级情况
*、发行人****资信情况
*、****资信重要事项
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第*章发行人*季度经营及财务状况
*、发行人****年*-*月主营业务情况
*、发行人****年*季度重点会计科目变化
*、发行人****年*季度资信状况变动情况
第*章超短期融资券信用增进
第*章税项
*、增值税
*、所得税
*、印花税
*、税项抵销
*、声明
第**章信息披露安排
*、发行人信息披露机制
*、信息披露安排
第**章持有人会议机制
*、持有人会议的目的与效力
*、持有人会议的召开情形
*、****
第**章违约、风险情形及处置
*、违约事件
*、违约责任
*、偿付风险
*、发行人义务
*、发行人应急预案
*、风险及违约处置基本原则
*、不可抗力
*、争议解决机制
*、弃权
第**章发行有关机构
第**章备查文件
*、备查文件
*、文件查询地址
*、网站
附录*：发行人主要财务指标的计算公式
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重要提示
*、发行人主体提示
*、核心风险提示
（*）应收款项余额较大的风险
****-****年及****年*月末，公司的应收票据及应收账款余额分别为**.**
*元、**.***元、**.***元和**.***元，****应收款余额分别为**.***元、
**.***元、**.***元和**.***元，较大的应收票据及应收账款、****应收款
对于公司资金的周转速度和经营活动现金流量产生负面影响，且存在发生坏账损
失的可能性，公司面临应收款项减值风险。
（*）跨行业经营风险
公司业务涉及了以电力、天然气和新能源为核心的基础能源产业、现代金融
产业、国内外贸易产业、房地产业、医药产业、物流业、软件业等多个行业，行
业分布较广、跨度大。每个行业都有其特有的行业特征和管理要求，因此对公司
的管理水平及行业经营能力都有较高的要求，多元化的经营加大了公司的经营风
险。
*、情形提示
近*年来，发行人不涉及重大资产重组和股权委托管理的情形，涉及董事长
变更的重大事项。
根据中共****省委《关于谢正义、王晖同志职务调整的通知》（苏委【****】
***号），****省政府党组、****省委同意谢正义同志任****省国信集团有限公
司董事长，免去王晖同志的****省国信集团有限公司董事长职务，上述事项公司
日常管理、生产经营及偿债能力均不构成实质影响。
*、投资人保护机制相关提示
*、持有人会议机制
本期债务融资工具募集说明书在“持有人会议机制”章节中明确，除法律法规
另有规定外，持有人会议所审议通过的决议对本期债务融资工具全部持有人具有
同等效力和约束力。
本期债务融资工具募集说明书在“持有人会议机制”章节中设置了对投资者
实体权利影响较大的特别议案，按照本募集说明书约定，针对特别议案的决议，
应当由持有本期债务融资工具表决权超过总表决权数额**%的持有人同意后方
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可生效。因此，存在特别议案未经全体投资者同意而生效的情况下，个别投资者
虽不同意但已受生效特别议案的约束，变更债务融资工具发行文件中与本息偿付
相关的发行条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进协议及
安排；新增或变更发行文件中的选择权条款、投资人保护机制或投资人保护条款；
解聘、变更受托管理人或变更涉及持有人权利义务的受托管理协议条款；同意第
*方承担债务融资工具清偿义务；授权受托管理人以外的第*方代表全体持有人
行使相关权利；****变更发行文件中可能会严重影响持有人收取债务融资工具本
息的约定等自身实体权益存在因服从绝大多数人利益可能受到不利影响的可能
性。
*、违约、风险情形及处置
本期债务融资工具募集说明书“违约、风险情形及处置”章节约定，当发行人
发生风险或违约事件后，发行人可以与持有人协商采取以下风险及违约处置措
施：
【重组并变更登记要素】在发行人无异议的情况下，持有人会议可按照**%
的表决比例通过决议，来调整本期债务融资工具的基本偿付条款，该决议将约束
本期债项下所有持有人。
请投资人仔细阅读相关内容，知悉相关风险。
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第*章释义
在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义：
“本公司/公司/发行人国信指****省国信集团有限公司。
集团”
非金融企业债务融资工具/指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市
债务融资工具，场发行的，约定在*定期限内还本付息的有价
证券。
“本期超短期融资券”指发行金额为***元人民币的****省国信集团
有限公司****年度第*期超短期融资券。
“超短期融资券”，指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市
场按照计划分期发行的，约定在*定期限还本
付息的债务融资工具。
“募集说明书”，指公司为发行本期债务融资工具并向投资者披
露发行相关信息而制作的《****省国信集团有
限公司****年度第*期超短期融资券募集说
明书》。
“主承销商/簿记管理人”指****。
“存续期管理机构”指****。
“簿记建档”，指指发行人和主承销商协商确定利率（价格）区
间后，承销团成员/投资人发出申购定单，由
簿记管理人记录承销团成员/投资人认购债务
融资工具利率（价格）及数量意愿，按约定的
定价和配售方式确定最终发行利率（价格）并
进行配售的行为。集中簿记建档是簿记建档的
*种实现形式，通过集中簿记建档系统实现簿
记建档过程全流程线上化处理。
“簿记管理人”，指制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记
建档操作的机构。
“承销协议”，指公司与主承销商签订的《****省国信集团有限
公司****-****年度非金融企业债务融资工具
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承销协议》。
“余额包销”，指主承销商按照《****省国信集团有限公司
****-****年度非金融企业债务融资工具承销
协议》的规定，在规定的发行日后，将未售出
的超短期融资券全部自行购入。
“实名制记账式债务融指采用银行间市场清算所股份有限公司登记托
管系统以记账方式登记和托管的债务融资工
资工具”
具。
“****”，指银行间市场清算所股份有限公司。
“交易商协会”，指中国银行间市场交易商协会。
“北金所”，指北京金融资产交易所有限公司。
“银行间市场”，指全国银行间债券市场。
“法定节假日”，指中华人民共和国的法定及政府指定节假日或
休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行
政区和台湾省的法定节假日或休息日）。
“工作日”，指北京市的商业银行对公营业日（不包括法定节
假日或休息日）。
“元”，指如无特别说明，指人民币元。
近*年*期，指指****年、****年、****年及****年*-*
月/****年末、****年末、****年末及****
年*月末。
**，指电能单位，兆瓦。
**，指电能单位，*瓦。
***，指美元
“国信股份”，指****国信股份有限公司
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第*章投资风险提示及说明
本次超短期融资券无信用增进，风险由投资人自行承担。投资人购买本次超
短期融资券，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投
资判断。本次超短期融资券依法发行后，因发行人经营与收益的变化引致的投资
风险，由投资者自行负责。如发行人未能兑付或者未能及时、足额兑付，主承销
商与承销团成员不承担兑付义务及任何连带责任。投资者在评价和认购本次超短
期融资券时，应特别认真地考虑下列各种风险因素：
*、超短期融资券的投资风险
（*）利率风险
在本次超短期融资券存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经济
政策的变动等因素会引起市场利率水平的变化，市场利率的波动将对投资者投资
本次债务融资工具的收益造成*定程度的影响。
（*）流动性风险
本次超短期融资券将在银行间债券市场上进行流通，本次超短期融资券虽具
有良好的资质及信誉，但由于债券交易活跃程度受宏观经济环境和投资组合的意
愿等不同因素影响，在转让时存在*定的交易流动性风险，公司无法保证本次超
短期融资券会在银行间债券市场上有活跃的交易。
（*）偿付风险
本次超短期融资券无信用增进，按期足额兑付完全取决于发行人的信用。在
本次超短期融资券的存续期内，若政策、法规、行业或市场等不可控因素对发行
人的经营活动产生重大负面影响，进而造成发行人不能从预期的还款来源获得足
够的资金，将可能影响本次超短期融资券的按时足额兑付，对投资者到期收回本
息构成风险。
*、发行人相关风险
（*）财务风险
*、融资风险
截至****年*月末，公司短期借款、*年内到期的非流动负债和长期借款余
额分别为***.***元、**.***元和***.***元。发行人的主营业务以能源基础产
业（主要包括电力产业与天然气产业等）、现代金融产业（主要包括信托、担保）、
不动产业务（主要包括酒店业务和房地产业务）以及贸易产业为主，对资金的需
求量较大，尤其是电力产业中，电力项目建设时固定资产投资规模较大，需要大
量的资金支持，发行人的融资能力和融资成本将直接影响其业务的正常经营。如
果国家未来收紧信贷政策，或者发行人融资能力下降，可能造成发行人资金链紧
张和偿债困难。
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*、金融资产价格波动风险
截至****年*月末，发行人持有的交易性金融资产、以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融资产、可供出售金融资产和****权益工具投资市值分别为
人民币**.***元、**.***元、***.***元和**.***元，股票市场和债券市场的
波动使得发行人持有的金融资产的价格存在较大不确定性，将影响发行人金融资
产的变现规模和变现能力，可能给发行人带来*定的财务风险。
*、应收款项余额较大的风险
近*年及*期末，公司的应收票据及应收账款余额分别为**.***元、**.**
*元、**.***元和**.***元，****应收款余额分别为**.***元、**.***元、**.**
*元和**.***元，较大的应收票据及应收账款、****应收款对于公司资金的周
转速度和经营活动现金流量产生负面影响，且存在发生坏账损失的可能性，公司
面临应收款项减值风险。
*、存货跌价风险
公司存货金额较大。近*年及*期末，公司存货余额分别为***.***元、
***.***元、***.***元和***.***元，占流动资产的比例分别为**.**%、**.**%、
**.**%和**.**%。存货中占比较大的是开发产品和开发成本，****年末*项合
计占存货金额的**.**%。鉴于近年来中央和地方政府*续出台多项房地产调控政
策，且未来房地产整体走势不明朗，未来公司的存货存在*定跌价风险。
*、利润来源集中于投资收益的风险
近*年及*期，公司投资收益在利润总额中占比分别为**.**%、**.**%、
**.**%和**.**%，投资收益在利润中占比较高。公司投资收益主要为长期股权
投资权益法核算联营企业和合营企业的收益，以及股权分红现金收入。公司的投
资收益主要为股权投资收益，而从公司主营业务来看，公司能源基础板块、房地
产板块、贸易板块等易受国内外经济形势的影响，公司存在主营业务盈利能力下
滑和利润构成不合理的风险。*旦被投资企业经营情况或分红政策发生变化，可
能对发行人的利润和现金流产生影响，进而影响发行人的偿债能力。
*、现金流波动较大的风险
近*年及*期，公司经营活动现金流量净额分别为**.***元、**.***元、
**.***元和**.***元，公司现金及现金等价物净增加额分别为-**.***元、*.**
*元、**.***元和*.***元，无论是经营活动产生的现金流量净额还是公司现金
及现金等价物的净增加额，均呈波动的状态，现金流的不稳定可能给发行人带来
*定的财务风险。
*、担保风险
截至****年*月末，发行人对外担保余额为人民币**,***.***元，*旦被担
保公司出现经营困难、无法偿还发行人担保的债务，发行人可能面临代为偿付风
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存续期后，债务融资工具清偿义务承继方应按照本节中对发行人的要求履行相应
义务；新增或变更后的提供信用增进服务的机构以及受托管理人（如有）应按照
本节中对提供信用增进服务的机构以及受托管理人（如有）的要求履行相应义务。
（*）【兜底条款】本节关于持有人会议的约定与《银行间债券市场非金融
企业债务融资工具持有人会议规程（****版）》要求不符的，或本节内对持有
人会议规程约定不明的，按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人
会议规程（****版）》要求执行。
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第**章违约、风险情形及处置
*、违约事件
以下事件构成本期债务融资工具项下的违约事件：
*、在本募集说明书约定的本金到期日、付息日、回售行权日等本息应付日，
发行人未能足额偿付约定本金或利息；
*、因发行人经法院裁判、仲裁机构仲裁导致本期债务融资工具提前到期，
或发行人与持有人另行合法有效约定的本息应付日届满，而发行人未能按期足额
偿付本金或利息；
*、在本期债务融资工具获得全部偿付或发生****使得债权债务关系终止的
情形前，法院受理发行人破产申请；
*、本期债务融资工具获得全部偿付或发生****使得债权债务关系终止的情
形前，发行人为解散而成立清算组或法院受理清算申请并指定清算组，或因其它
原因导致法人主体资格不存在；
*、违约责任
（*）【持有人有权启动追索】如果发行人发生前款所述违约事件的，发行
人应当依法承担违约责任；持有人有权按照法律法规及本募集说明书约定向发行
人追偿本金、利息以及违约金，或者按照受托管理协议约定授权受托管理人代为
追索。
（*）【违约金】发行人发生上述违约事件，除继续支付利息之外(按照前
*计息期利率，至实际给付之日止)，还须向债务融资工具持有人支付违约金，
法律另有规定除外。违约金自违约之日起（约定了宽限期的，自宽限期届满之日
起）到实际给付之日止，按照应付未付本息乘以日利率【*.**】‰计算。
*、偿付风险
本募集说明书所称“偿付风险”是指，发行人按本期发行文件等与持有人之间
的约定以及法定要求按期足额偿付债务融资工具本金、利息存在重大不确定性的
情况。
*、发行人义务
发行人应按照募集说明书等协议约定以及协会自律管理规定进行信息披露，
真实、准确、完整、及时、公平地披露信息；按照约定和承诺落实投资人保护措
施、持有人会议决议等；配合中介机构开展持有人会议召集召开、跟踪监测等违
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约及风险处置工作。发行人应按照约定及时筹备偿付资金，并划付至登记托管机
构指定账户。
*、发行人应急预案
发行人预计出现偿付风险或“违约事件”时应及时建立工作组，制定、完善违
约及风险处置应急预案，并开展相关工作。
应急预案包括但不限于以下内容：工作组的组织架构与职责分工、内外部协
调机制与联系人、信息披露与持有人会议等工作安排、付息兑付情况及偿付资金
安排、拟采取的违约及风险处置措施、增信措施的落实计划、舆情监测与管理。
*、风险及违约处置基本原则
发行人出现偿付风险及发生违约事件后，应按照法律法规、公司信用类债券
违约处置相关规定以及协会相关自律管理要求，遵循平等自愿、公平清偿、公开
透明、诚实守信等原则，稳妥开展风险及违约处置相关工作，本募集说明书有约
定从约定。
*、不可抗力
（*）不可抗力是指本债务融资工具计划公布后，由于当事人不能预见、不
能避免并不能克服的情况，致使债务融资工具相关责任人不能履约的情况。
（*）不可抗力包括但不限于以下情况：
*、自然力量引起的事故如水灾、火灾、地震、海啸等；
*、国际、国内金融市场风险事故的发生；交易系统或交易场所无法正常工
作；
*、社会异常事故如战争、罢工、恐怖袭击等。
（*）不可抗力事件的应对措施
*、不可抗力发生时，发行人或主承销商应及时通知投资者及债务融资工具
相关各方，并尽最大努力保护债务融资工具投资者的合法权益。
*、发行人或主承销商应召集债务融资工具持有人会议磋商，决定是否终止
债务融资工具或根据不可抗力事件对债务融资工具的影响免除或延迟相关义务
的履行。
*、争议解决机制
任何因募集说明书产生或者与本募集说明书有关的争议，由各方协商解决。
协商不成的，由_发行人住所地_法院管辖。
*、弃权
****省国信集团有限公司****年度第*期超短期融资券募集说明书
任何*方当事人未能行使或延迟行使本文约定的任何权利，或宣布对方违约
仅适用某*特定情势，不能视作弃权，也不能视为继续对权利的放弃，致使无法
对今后违约方的违约行为行使权利。任何*方当事人未行使任何权利，也不会构
成对对方当事人的弃权。
****省国信集团有限公司****年度第*期超短期融资券募集说明书
第**章发行有关机构
发行人：，****省国信集团有限公司
联系地址：****市****区长江路**号
法定代表人：谢正义
联系人：张丁
电话：***-********
传真：***-********
邮编：******
主承销商及簿记建档人：****
联系地址：北京市复兴门内大街**号
法定代表人：陈*清
联系人：****
电话：***-********
传真：***-********
邮编：******
存续期管理机构：****
联系地址：北京市复兴门内大街**号
法定代表人：陈*清
联系人：****
电话：***-********
传真：***-********
邮编：******
审计机构：
苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙）
联系地址：****市中山北路***-*号****室
法定代表人：詹从才
联系人：戴廷忠
****省国信集团有限公司****年度第*期超短期融资券募集说明书
电话：***********
传真：***-********
邮编：******
信用评级机构：中诚信国际信用评级有限责任公司
联系地址：北京市东城区南竹竿胡同*号*幢*****
法定代表人：闫衍
联系人：钟奕然
电话：***-********
传真：***-********
邮编：******
托管人：，银行间市场清算所股份有限公司
地址：上海市北京东路*号
法定代表人：谢众
联系人：发行岗
联系电话：***-********
传真：***-********
邮政编码：******
集中簿记建档系统北京金融资产交易所有限公司
技术支持机构：
地址：北京市西城区金融大街乙**号
法定代表人：郭仌
联系人：发行部
电话：***-********、***-********
传真：***-********
邮政编码：******
发行人与发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间都
不存在直接或间接的股权关系或****重大利害关系。
****省国信集团有限公司****年度第*期超短期融资券募集说明书
第**章备查文件
*、备查文件
（*）中国银行间市场交易商协会《接受注册通知书》；
（*）****省国信集团有限公司****年度第*期超短期融资券募集说明书；
（*）****省国信集团有限公司****年度第*期超短期融资券法律意见书；
（*）****省国信集团有限公司主体信用及债项评级报告；
（*）****省国信集团有限公司近*年经审计的合并及母公司财务报告及最
近*期未经审计的合并及母公司财务报表；
（*）中国银行间市场交易商协会要求披露的****文件。
*、文件查询地址
如对本募集说明书或上述备查文件有任何疑问，可以咨询发行人或簿记管理
人。
（*）****省国信集团有限公司
地址：****市****区长江路**号
法定代表人：谢正义
联系人：张丁
电话：***-********
传真：***-********
邮编：******
（*）****
注册地址：北京市西城区复兴门内大街**号
法定代表人：陈*清
联系人：****
电话：***-********
传真：***-********
邮编：******
*、网站
投资人可以在本期超短期融资券发行期限内到下列互联网网址查阅《****省
****省国信集团有限公司****年度第*期超短期融资券募集说明书
国信集团有限公司****年度第*期超短期融资券募集说明书》：
****网站:*****://***.**********.****
中国货币网:*****://***.**********.***.**
****省国信集团有限公司****年度第*期超短期融资券募集说明书
附录*：发行人主要财务指标的计算公式
| *、毛利率（%） |
= |
（*－营业成本/营业收入）×***% |
| *、净资产收益率（%） |
= |
净利润/平均净资产×***% |
| *、总资产收益率（%） |
= |
净利润/平均资产总额×***% |
| *、应收账款周转率 |
= |
营业收入/平均应收账款 |
| *、存货周转率 |
= |
营业成本/平均存货 |
| *、总资产周转率 |
= |
营业收入/平均资产总额 |
| *、资产负债率（%） |
= |
负债总额/资产总额×***% |
| *、流动比率 |
= |
流动资产/流动负债 |
| *、速动比率 |
= |
（流动资产-存货）/流动负债 |
| **、**** |
= |
利润总额＋计入财务费用中的利息支出 |
| **、****** |
= |
****＋固定资产折旧＋无形资产摊销＋长期待摊费用摊销 |
| **、******利息保障倍数（倍） |
= |
******/（计入财务费用中的利息支出+资本化利息支出） |
| **、短期债务 |
= |
短期借款+交易性金融负债+应付票据+*年内到期的非流动负债 |
| **、长期债务 |
= |
长期借款+应付债券 |
| **、总债务 |
= |
长期债务+短期债务 |
****省国信集团有限公司****年度第*期超短期融资券募集说明书
（此页无正文，为《****省国信集团有限公司****年度第*期超短
期融资券募集说明书》盖章页）
****省国信集团有限公司
***年*月**日
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