****华发集团有限公司
****年度第*期中期票据募集说明书
注册通知书文号：中市协注【****】***【**】号
本期发行金额：人民币***元
发行期限：*+*（*）年期，在发行人依据发行条款的约定赎回时到期
担保情况：无担保
评级机构：联合资信评估有限公司
企业主体长期信用评级：***
本期中期票据信用评级：***
主承销商及簿记管理人
联席主承销商
****年*月
****华发集团有限公司****年度第*期中期票据募集说明书
声明与承诺
本企业发行本期债务融资工具已在交易商协会注册，注册不代表
交易商协会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价，也不表明
对债务融资工具的投资风险做出了任何判断。凡欲认购本期债券的投
资者，请认真阅读本募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息
披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资
价值，自行承担与其有关的任何投资风险。
董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承
担个别和连带法律责任。
企业负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募
集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。
凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本期债务融资工具的，
均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。包括债券持有
人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人或履行
同等职责的机构等主体权利义务的相关约定等。
发行人承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义
务，接受投资者监督。
截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力
的重大事项。
发行人在会计初始确认时拟将本期永续票据计入所有者权益。
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目录
重要提示
*、发行人主体提示
*、投资人保护机制相关提示
第*章释义
*、常用词语释义
*、专业名词释义
第*章风险提示及说明
*、中期票据的投资风险
*、发行人的相关风险
*、特有风险
第*章发行条款
*、本期中期票据的发行条款
*、本期中期票据的发行安排
第*章募集资金运用
*、募集资金用途
*、发行人承诺
*、募集资金管理制度
*、偿债计划及还款保障措施
第*章发行人基本情况
*、基本情况
*、历史沿革
*、控股股东与实际控制人
*、独立性情况
*、重要权益投资情况
*、公司内部治理情况
*、董事、监事及高级管理人员
*、业务状况
*、发行人主要在建项目、拟建项目及土地储备情况
*、发行人业务发展战略与规划
**、发行人所处行业状况
**、发行人行业地位及竞争优势
第*章企业主要财务状况
*、财务概况
*、公司合并报表财务状况分析
*、有息债务情况
*、关联交易
*、或有事项
*、限制用途的资产
*、持有期货及各类金融衍生品情况
*、重大投资理财产品
*、直接债务融资计划
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*、境外投资情况
第*章企业资信状况
*、信用评级情况
*、银行授信用信情况
*、违约情况
*、发行及偿付直接债务融资的历史情况
*、其他资信重要事项
*、发行人重大不利变化排查
*、发行人其他事项情况
第*章发行人****年*-*月基本情况
*、发行人****年*-*月主营业务情况
*、发行人****年*月末主要财务情况
*、发行人****年*月末资信情况
*、发行人重大不利变化排查
*、发行人其他事项情况
第*章本期中期票据的信用增进
第*章税项
*、投资债务融资工具所缴纳的税项
*、声明
第**章信息披露安排
*、中期票据发行前的信息披露
*、中期票据存续期内重大事项的信息披露
*、中期票据存续期内定期信息披露
*、到期兑付信息披露
第**章持有人会议机制
*、持有人会议的目的与效力
*、持有人会议的召开情形
*、持有人会议的召集
*、持有人会议参会机构
*、持有人会议的表决和决议
*、其他
第**章违约、风险情形及处置
*、违约事件
*、违约责任
*、偿付风险
*、发行人义务
*、发行人应急预案
*、风险及违约处置基本原则
*、不可抗力
*、争议解决机制
*、弃权
第**章发行有关机构
*、发行人
*、主承销商及簿记管理人
****华发集团有限公司****年度第*期中期票据募集说明书
*、信用评级机构
*、审计机构
*、发行人律师
*、登记、托管、结算机构
*、集中簿记建档系统技术支持机构
*、存续期管理机构
第**章备查文件
*、备查文件
*、查询地址
附录指标计算公式
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重要提示
| 请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中“风险提示及说明” |
| 等有关章节。 |
本期债务融资工具全称为“****华发集团有限公司****年度第*期中期票
据”，债务融资工具期限为*+*（*）年期，于发行人依照发行条款的约定赎回
之前长期存续，并在发行人依据发行条款的约定赎回时到期。
*、发行人主体提示
（*）核心风险提示
*、经营风险
发行人所涉足的各业务板块均与经济的发展密切相关，未来经济发展的不确
定性将对公司的生产经营带来*定的风险。发行人作为****市龙头企业和全国领
先企业，在区域市场上占有主导地位，特别是城市运营、房地产开发、金融产业
和产业投资业务稳居区域前列。随着发行人的商贸物流、房地产开发、金融产业、
产业投资业务布局全国，将面临着充分的市场竞争。
*、财务风险
总体来看，近年来，公司商贸物流、房地产开发、城市运营、金融服务和产
业投资、现代服务、文教旅游等各业务板块迅速发展，融资规模也逐年上升。公
司核心业务板块均属资金密集型领域，资产负债水平较高，如果公司持续融资能
力受到限制，可能面临偿债压力。
*、行业风险
发行人所从事的商贸物流、房地产开发、城市运营、金融投资等业务均属于
资金密集型行业，对信贷政策变化敏感，如果信贷政策发生较大变化，有可能会
对发行人经营业务产生较大影响。近年来，我国政府出台了*系列土地宏观调控
政策，进*步规范土地市场。土地供应政策、土地供应结构、土地使用政策等发
生变化，将对房地产开发企业的生产经营产生重要影响。随着我国城市化进程的
不断推进，城市建设开发用地总量日趋减少。如政府未来执行更为严格的土地政
策或降低土地供应规模，则发行人将可能无法及时获得项目开发所需的土地储备
或出现土地成本的进*步上升，公司业务发展的可持续性和盈利能力的稳定性将
受到*定程度的不利影响。
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（*）情形提示
近*年以来公司涉及**.*（重要事项）的情形，已在相应章节进行披露，
暂不涉及**.*表（重大资产重组）、**.*表（股权委托管理）的情形。
*、投资人保护机制相关提示
（*）持有人会议机制
本期债务融资工具募集说明书在“持有人会议机制”章节中明确，除法律法
规另有规定外，持有人会议所审议通过的决议对本期债务融资工具全部持有人具
有同等效力和约束力。
本期债务融资工具募集说明书在“持有人会议机制”章节中设置了对投资者
实体权利影响较大的特别议案，按照本募集说明书约定，特别议案的决议生效条
件为持有本期债务融资工具表决权超过总表决权数额**%的持有人同意。因此，
存在特别议案未经全体投资人同意而生效的情况下，个别投资人虽不同意但已受
生效特别议案的约束，包括变更债务融资工具发行文件中与本息偿付相关的发行
条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进协议及安排；新增
或变更发行文件中的选择权条款、投资人保护机制或投资人保护条款；解聘、变
更受托管理人或变更涉及持有人权利义务的受托管理协议条款；同意第*方承担
债务融资工具清偿义务；授权受托管理人以外的第*方代表全体持有人行使相关
权利；其他变更发行文件中可能会严重影响持有人收取债务融资工具本息的约定
等自身实体权益存在因服从绝大多数人利益可能受到不利影响的可能性。
请投资人仔细阅读相关内容，知悉相关风险。
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第*章释义*
在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义：
*、常用词语释义
发行人/公司/本公司指****华发集团有限公司
/华发集团
本期中期票据指发行额为***元人民币的****华发集团有限公司****
年度第*期中期票据
中期票据指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行
的，约定在*定期限还本付息的债务融资工具
主承销商指中国农业银行股份有限公司
联席主承销商指国泰君安证券股份有限公司
存续期管理机构指中国农业银行股份有限公司
本次发行指本期中期票据的发行
承销团，指主承销商为本次发行组织的，由主承销商和其他分销
机构组成的承销团
余额包销指本期中期票据的主承销商和联席主承销商按承销协议
约定在规定的发售期结束后按发行利率/价格将本方
包销额度比例内未售出的债务融资工具全部自行购入
的承销方式
募集说明书指发行人为本期中期票据的发行而根据有关法律法规制
作的《****华发集团有限公司****年度第*期中期票
据募集说明书》
人民银行指中国人民银行
交易商协会指中国银行间市场交易商协会
****指银行间市场清算所股份有限公司
北金所，指北京金融资产交易所有限公司
承销协议指指主承销商与发行人为本次发行签订的《银行间债券
市场非金融企业债务融资工具承销协议（****版）》
承销团协议指主承销商与承销团成员签订的《银行间债券市场非金
融企业债务融资工具承销团协议（****版）》
簿记管理人指制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档操作
的机构，本期中期票据发行期间由中国农业银行股份
有限公司担任
*如无特别说明，本文所有章节涉及的数据均为*舍*入后的数据。
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簿记建档指指发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后，
承销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人记录
承销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及
数量意愿，按约定的定价和配售方式确定最终发行利
率（价格）并进行配售的行为。集中簿记建档是簿记
建档的*种实现形式，通过集中簿记建档系统实现簿
记建档过程全流程线上化处理
实名记账式中期票指采用****的登记托管系统以记账方式登记和托
据，管的中期票据
工作日，指国内商业银行的对公营业日（不包括法定节假日或休
息日）
《管理办法》指中国人民银行令【****】第*号文件颁布的《银行间债
券市场非金融企业债务融资工具管理办法》
节假日，指国家规定的法定节假日和休息日
元，指如无特别说明，指人民币元
近*年，指****年、****年、****年
近*年，指****年
*期，指****年*-*月
*、专业名词释义
华发集团/集团公司指****华发集团有限公司。
华发股份指****华发实业股份有限公司。
华发实业指****华发实体产业投资控股有限公司。
华发创新指****华发创新投资控股有限公司。
华发发展指****华发综合发展有限公司。
华发城市运营指****华发城市运营投资控股有限公司。
*字门公司指*****字门中央商务区建设控股有限公司。
华发现代服务指****华发现代服务投资控股有限公司。
华发商贸指****华发商贸控股有限公司。
华发体育发展指****华发体育发展有限公司。
华发汽车指****华发汽车销售有限公司。
华发体育指****华发体育发展有限公司。
华发物业指****华发物业管理服务有限公司。
华发投控指****华发投资控股有限公司。
华发财务指****华发集团财务有限公司。
铧国商贸指****铧国商贸有限公司。
****华发集团有限公司****年度第*期中期票据募集说明书
华发上众指****市华发上众汽车有限公司。
华发锐达指****市华发锐达汽车有限公司。
华发德和指****华发德和汽车有限公司。
铧发汽车指广州铧发汽车贸易有限公司。
华发天成指****华发天成汽车有限公司。
华发保障房指****华发保障房建设控股有限公司。
华发沁园指****华发沁园保障房建设有限公司。
*字门酒店指*****字门酒店建设管理有限公司。
华发高新总部基地指****市高新总部基地建设发展有限公司。
人才公馆指****华发人才公馆保障房建设有限公司。
华发高新指****华发高新建设控股有限公司。
华金开发指****华金开发建设有限公司。
****华富指****华富开发建设有限公司。
华宏开发指****华发华宏开发建设有限公司。
*江人力资源指****横琴新区*江人力资源综合服务有限公司。
华保开发指****华保开发建设有限公司。
奥华企管指****奥华企业管理咨询有限公司。
香港华发指香港华发投资控股有限公司。
华金资本指****华金资本股份有限公司。
大横琴置业指****大横琴置业有限公司。
横琴人寿指横琴人寿保险有限公司。
华润银行指****华润银行股份有限公司。
中冶置业指****中冶置业有限公司。
琴发实业指****琴发实业有限公司。
华润置地指华润置地有限公司。
华金金融指华金金融（国际）控股有限公司。
华金证券指华金证券股份有限公司。
华金期货指华金期货有限公司。
华发文教旅游指****华发文教旅游产业发展有限公司。
庄臣控股指香港庄臣控股有限公司。
横琴金投指横琴金融投资集团有限公司。
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第**章违约、风险情形及处置
*、违约事件
（*）以下事件构成本期债务融资工具项下的违约事件：
*、在本募集说明书约定的本金到期日、付息日、回售行权日等本息应付日，
发行人未能足额偿付约定本金或利息；
*、因发行人触发本募集说明书中其他条款的约定（如有）或经法院裁判、
仲裁机构仲裁导致本期债务融资工具提前到期，或发行人与持有人另行合法有效
约定的本息应付日届满，而发行人未能按期足额偿付本金或利息；
*、在本期债务融资工具获得全部偿付或发生其他使得债权债务关系终止的
情形前，法院受理发行人破产申请；
*、本期债务融资工具获得全部偿付或发生其他使得债权债务关系终止的情
形前，发行人为解散而成立清算组或法院受理清算申请并指定清算组，或因其它
原因导致法人主体资格不存在。
*、违约责任
（*）如果发行人发生前款所述违约事件的，发行人应当依法承担违约责任；
持有人有权按照法律法规及本募集说明书约定向发行人追偿本金、利息以及违约
金，或者按照受托管理协议约定授权受托管理人代为追索。
（*）发行人发生上述违约事件，除继续支付利息之外(按照前*计息期利
率，至实际给付之日止)，还须向债务融资工具持有人支付违约金，法律另有规
定除外。违约金自违约之日起到实际给付之日止，按照应付未付本息乘以日利率
*.**‰计算。
*、偿付风险
本募集说明书所称“偿付风险”是指，发行人按本期发行文件等与持有人之
间的约定以及法定要求按期足额偿付债务融资工具本金、利息存在重大不确定性
的情况。
*、发行人义务
发行人应按照募集说明书等协议约定以及协会自律管理规定进行信息披露，
****华发集团有限公司****年度第*期中期票据募集说明书
真实、准确、完整、及时、公平地披露信息；按照约定和承诺落实投资人保护措
施、持有人会议决议等；配合中介机构开展持有人会议召集召开、跟踪监测等违
约及风险处置工作。发行人应按照约定及时筹备偿付资金，并划付至登记托管机
构指定账户。
*、发行人应急预案
发行人预计出现偿付风险或“违约事件”时应及时建立工作组，制定、完善
违约及风险处置应急预案，并开展相关工作。
应急预案包括但不限于以下内容：工作组的组织架构与职责分工、内外部协
调机制与联系人、信息披露与持有人会议等工作安排、付息兑付情况及偿付资金
安排、拟采取的违约及风险处置措施、增信措施的落实计划（如有）、舆情监测
与管理。
*、风险及违约处置基本原则
发行人出现偿付风险及发生违约事件后，应按照法律法规、公司信用类债券
违约处置相关规定以及协会相关自律管理要求，遵循平等自愿、公平清偿、公开
透明、诚实守信等原则，稳妥开展风险及违约处置相关工作，本募集说明书有约
定从约定。
*、不可抗力
不可抗力是指本期债务融资工具计划公布后，由于当事人不能预见、不能避
免并不能克服的情况，致使本期债务融资工具相关责任人不能履约的情况。
（*）不可抗力包括但不限于以下情况
*、自然力量引起的事故如水灾、火灾、地震、海啸等；
*、国际、国内金融市场风险事故的发生；
*、交易系统或交易场所无法正常工作；
*、社会异常事故如战争、罢工、恐怖袭击等。
（*）不可抗力事件的应对措施
*、不可抗力发生时，发行人或主承销商应及时通知投资者及本期债务融资
工具相关各方，并尽最大努力保护本期债务融资工具投资者的合法权益。
****华发集团有限公司****年度第*期中期票据募集说明书
*、发行人或主承销商应召集本期债务融资工具持有人会议磋商，决定是否
终止本期债务融资工具或根据不可抗力事件对本期债务融资工具的影响免除或
延迟相关义务的履行。
*、争议解决机制
任何因募集说明书产生或者与本募集说明书有关的争议，由各方协商解决。
协商不成的，由发行人住所地法院管辖。
*、弃权
任何*方当事人未能行使或延迟行使本文约定的任何权利，或宣布对方违约
仅适用某*特定情势，不能视作弃权，也不能视为继续对权利的放弃，致使无法
对今后违约方的违约行为行使权利。任何*方当事人未行使任何权利，也不会构
成对对方当事人的弃权。
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第**章发行有关机构
*、发行人
****华发集团有限公司
注册地址：****市拱北联安路*号
法定代表人：李光宁
联系人：黎杰清、****
电话：****-*******
传真：****-*******
邮政编码：******
*、主承销商及簿记管理人
主承销商及簿记管理人：
中国农业银行股份有限公司
注册地址：北京市东城区建国门内大街**号
法定代表人：周慕冰
联系人：安立伟
电话：***-********
传真：***-********
邮政编码：******
联席主承销商：
国泰君安证券股份有限公司
邮寄地址：上海市静安区新闸路***号博华广场**层
法定代表人：贺青
联系人：李玉贤、杨银松、蔡晓伟
电话：***-********
传真：***-********
邮政编码：******
*、信用评级机构
联合资信评估有限公司
注册地址：北京市朝阳区建国门外大街*号院*号楼**层
法定代表人：王少波
联系人：赵传第
****华发集团有限公司****年度第*期中期票据募集说明书
电话：***-********
传真：***-********
邮政编码：******
*、审计机构
致同会计师事务所（特殊普通合伙）
地址：北京市朝阳区建国门外大街**号赛特广场*层
负责人：徐华
联系人：樊文景、王淑燕
电话：***-********
传真：***-********
邮政编码：******
瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）
地址：北京市海淀区西*环中路**号院*号楼*层
负责人：刘贵彬、冯忠
联系人：樊文景
电话：***********
传真：***-********
邮政编码：******
中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）
地址：北京市西城区阜外大街*号*通大厦*座**层
负责人：姚庚春
联系人：董志远
电话：***********
传真：***-********
邮政编码：******
*、发行人律师
****恒益律师事务所
地址：中国广州市天河区珠江新城珠江东路*号周大福金融中心**楼
负责人：章冬鸣
联系人：吴肇棕
电话：***********
传真：***-********
****华发集团有限公司****年度第*期中期票据募集说明书
邮政编码：******
*、登记、托管、结算机构
银行间市场清算所股份有限公司
地址：上海市中山南路***号东方国际金融广场**-**层
法定代表人：谢众
联系人：发行岗
电话：***-********
传真：***-********
邮政编码：******
*、集中簿记建档系统技术支持机构
北京金融资产交易所有限公司
地址：北京市西城区金融大街乙**号
法定代表人：郭仌
联系人：发行部
电话：***-********、***-********
传真：***-********
邮政编码：******
*、存续期管理机构
中国农业银行股份有限公司
注册地址：北京市东城区建国门内大街**号
法定代表人：周慕冰
联系人：房新宇
电话：***-********
传真：***-********
邮政编码：******
截至目前，本公司与上述发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及
经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他重大利害关系。
****华发集团有限公司****年度第*期中期票据募集说明书
第**章备查文件
*、备查文件
*、中国银行间市场交易商协会注册通知书
*、****华发集团有限公司****年度第*期中期票据募集说明书
*、经审计的****华发集团有限公司****-****年合并及母公司财务报告，未
经审计的****华发集团有限公司****年*-*月合并和母公司财务报表
*、****华发集团有限公司****年度第*期中期票据信用评级报告及联合资
信评估有限公司关于****华发集团有限公司****年度第*期中期票据的跟踪评
级安排
*、****华发集团有限公司****年度第*期中期票据法律意见书
*、中国银行间市场交易商协会要求披露的其他文件
*、查询地址
发行人：
****华发集团有限公司
注册地址：****市拱北联安路*号
联系地址：****市拱北联安路*号
联系人：黎杰清、****
电话：****-*******
传真：****-*******
邮政编码：******
主承销商：
中国农业银行股份有限公司
注册地址：北京市东城区建国门内大街**号
联系地址：北京市东城区建国门内大街**号
法定代表人：周慕冰
联系人：安立伟
电话：***-********
传真：***-********
****华发集团有限公司****年度第*期中期票据募集说明书
邮政编码：******
联席主承销商：
国泰君安证券股份有限公司
邮寄地址：上海市静安区新闸路***号博华广场**层
法定代表人：贺青
联系人：李玉贤、杨银松、蔡晓伟
电话：***-********
传真：***-********
邮政编码：******
投资者可通过中国货币网（***.**********.***.**）或****网站
（***.**********.***）下载本募集说明书，或者在本期中期票据发行期内工作
日的*般办公时间，到上述地点查阅本募集说明书全文及上述备查文件。
****华发集团有限公司****年度第*期中期票据募集说明书
附录指标计算公式
附录：主要财务指标计算公式
| 指标名称 |
计算公式 |
| 资产负债率（%） |
负债总额/资产总额×***% |
| 流动比率（%） |
流动资产/流动负债×***% |
| 速动比率（%） |
（流动资产-存货余额）/流动负债×***% |
| ****利息倍数 |
****/（计入财务费用的利息支出+资本化利息支出） |
| **** |
利润总额＋计入财务费用的利息支出 |
| 营业利润率（%） |
（营业收入-营业成本-税金及附加）/营业收入 |
| 净利润率（%） |
净利润/营业收入 |
| 净资产收益率（%） |
净利润/净资产平均余额×***% |
| 总资产收益率（%） |
****/总资产平均余额×***% |
| 应收账款周转率（次） |
营业收入/应收账款平均余额 |
| 存货周转率（次） |
主营业务成本/存货平均余额 |
| 总资产周转率（次） |
营业收入/平均资产总额 |
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（本页无正文）
团
有
发
公司
****秘发集团
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