****
****年度第*期超短期融资券
募集说明书
| 发行人： |
**** |
| 本期发行金额： |
人民币***元 |
| 发行期限： |
**天 |
| 信用评级机构： |
中诚信国际信用评级有限责任公司 |
| 信用评级结果： |
主体：*** |
| 担保情况： |
无担保 |
发行人：****
主承销商/簿记管理人：中国光大银行股份有限公司
联席主承销商：中国建设银行股份有限公司
*〇**年*月
********年度第*期超短期融资券募集说明书
重要提示
本公司发行本期债务融资工具已在中国银行间市场交易商
协会注册，注册不代表交易商协会对本期债务融资工具的投资价
值做出任何评价，也不代表对本期债务融资工具的投资风险做出
任何判断。投资者购买本公司本期债务融资工具，应当认真阅读
本募集说明书及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准
确性、完整性和及时性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，
自行承担与其有关的任何投资风险。
本公司已批准本期债券募集说明书，公司领导成员承诺其中
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确
性、完整性、及时性承担个别和连带法律责任。
本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保
证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。
凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的本期
债务融资工具，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的
约定。
本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履
行义务，接受投资者监督。
截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债
能力的重大事项。
本募集说明书属于补充募集说明书，投资人可通过发行人在
相关平台披露的募集说明书查阅历史信息。相关链接详见“第*
*章备查文件”。
********年度第*期超短期融资券募集说明书
本期债务融资工具募集说明书在"持有人会议机制"章节中
明确,除法律法规另有规定外,持有人会议所审议通过的决议对
本期债务融资工具全部持有人具有同等效力和约束力。
本期债务融资工具募集说明书在"持有人会议机制"章节中
设置了对投资者实体权利影响较大的特别议案,按照本募集说明
书约定,特别议案的决议生效条件为持有本期债务融资工具表
决权超过总表决权数额**%的持有人同意。因此,存在特别议案
未经全体投资人同意而生效的情况下,个别投资人虽不同意但已
受生效特别议案的约束,包括变更债务融资工具发行文件中与本
息偿付相关的发行条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付
时间、信用增进协议及安排；新增或变更发行文件中的选择权条
款、投资人保护机制或投资人保护条款；解聘、变更受托管理人
或变更涉及持有人权利义务的受托管理协议条款；同意第*方承
担债务融资工具清偿义务；授权受托管理人以外的第*方代表全
体持有人行使相关权利；其他变更发行文件中可能会严重影响持
有人收取债务融资工具本息的约定等自身实体权益存在因服从
绝大多数人利益可能受到不利影响的可能性。
请投资人仔细阅读相关内容,知悉相关风险。
********年度第*期超短期融资券募集说明书
目录
第*章释义
*、常用名词释义
*、专用技术词语释义
第*章风险提示及说明
*、本期超短期融资券的投资风险
*、与发行人相关的风险
第*章发行条款
*、本期超短期融资券主要条款
*、本期超短期融资券发行安排
*、投资者认购承诺
第*章募集资金运用
*、募集资金用途
*、承诺
第*章企业基本情况
*、公司基本情况
*、公司历史沿革
*、公司出资者与实际控制人
*、公司独立性情况
*、公司下属企业情况
*、公司治理情况
*、企业人员基本情况
*、公司主营业务分析
*、企业在建及拟建工程项目情况
*、公司发展战略规划
**、行业状况
**、发行人其他经营重要事项
第*章企业主要财务状况
*、主要财务会计信息
*、会计科目及财务指标分析
*、有息债务情况
*、关联交易
*、或有事项
*、公司所有权受限制的资产
*、衍生品情况说明
*、重大投资理财产品
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*、海外投资情况
*、直接债务融资计划
**、发行人其他财务重要事项
第*章发行人近*期基本情况
*、发行人近*期主营业务情况
*、发行人近*期财务情况
第*章企业资信状况
*、评级情况
*、发行人银行授信情况
*、违约记录
*、发行人偿付直接债务融资的历史情况
*、发行人其他资信重要事项
第*章债务融资工具信用增进
第*章税项
*、税项
*、声明
第**章信息披露安排
*、发行文件
*、定期披露信息
*、重大事项
*、本金兑付和付息事项
第**章违约、风险情形及处置
*、违约事件
*、违约责任
*、偿付风险
*、发行人义务
*、发行人应急预案
*、风险及违约处置基本原则
*、不可抗力
*、争议解决机制
*、弃权
第**章持有人会议机制
*、持有人会议的目的与效力
*、持有人会议的召开情形
*、持有人会议的召集
*、持有人会议参会机构
*、持有人会议的表决和决议
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*、其他
第**章发行有关机构
*、发行人
*、承销团
*、审计机构
*、评级机构
*、发行人律师
*、托管人
*、集中簿记建档系统
*、存续期管理机构
第**章备查文件
*、备查文件
*、查询地址
附录：各项财务指标的计算公式
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第*章释义
本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义：
*、常用名词释义
国家电网/发行人/本公司/****
公司
母公司，****总部
非金融企业债务融资工具具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行
/债务融资工具，的，约定在*定期限内还本付息的有价证券
本次发行，本期超短期融资券的发行
国家发改委、国家发展改国家发展和改革委员会
革委
国资委，国务院国有资产监督管理委员会
电监会、国家电监会原国家电力监管委员会
人民银行，中国人民银行
交易商协会，中国银行间市场交易商协会
****，银行间市场清算所股份有限公司
北金所，****金融资产交易所有限公司
主承销商，中国光大银行股份有限公司
联席主承销商，中国建设银行股份有限公司
承销团，主承销商为本次发行组织的，由主承销商和承销商
组成的承销团
存续期管理机构，指中国光大银行股份有限公司
簿记建档，指发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后，
承销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人记
录承销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价
格）及数量意愿，按约定的定价和配售方式确定最
终发行利率（价格）并进行配售的行为。集中簿记
建档是簿记建档的*种实现形式，通过集中簿记建
档系统实现簿记建档过程全流程线上化处理。
簿记管理人，指制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档
操作的机构，本期超短期融资券发行期间由中国光
大银行股份有限公司担任。
承销协议，指《银行间债券市场非金融企业债务融资工具承销
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协议》
承销团协议，指《银行间债券市场非金融企业债务融资工具承销
团协议》
余额包销，主承销商按照承销协议的规定，在承销期结束时，
将售后剩余的本期超短期融资券全部自行购入的承
销方式
银行间市场，全国银行间债券市场
工作日，****市的商业银行的对公营业日（不包括法定节假
日或休息日）
节假日，国家规定的法定节假日和休息日
元，人民币元
*、专用技术词语释义
智能电网*般用在电力行业，表示*种新型的基于集成的，高速双向通
信网络的电网，预计将通过应用先进的传感和测量技术，设备
技术，控制方法以及决策支持系统，大幅提高电网的可靠性，
兼容性，安全性和效率，以及降低电网成本。
全球能源互联网全球能源互联网是以特高压电网为骨干网架、全球互联的坚强
智能电网，是清洁能源在全球范围大规模开发、配置、利用的
基础平台。
特高压电网由*,****伏级交流和±****伏级直流系统构成的高压电网。
西电东送开发贵州、云南、广西、*川、内蒙古、山西等西部省区的电
力资源，将其输送到电力紧缺的广东、上海、江苏、浙江和京、
津、唐地区。
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第*章风险提示及说明
投资者在评价发行人此次发行的债务融资工具时，除本募集说明书提供的其
他各项资料外，应认真考虑下述各项风险因素。
*、本期超短期融资券的投资风险
（*）利率风险
本期超短期融资券存续期内，受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金
融政策以及国际环境变化的影响，市场利率存在波动的可能性。市场利率的波动
可能使本期超短期融资券的实际投资收益具有*定的不确定性。
（*）流动性风险
本期超短期融资券将在银行间债券市场上进行流通，在转让时存在*定的交
易流动性风险，可能由于无法找到交易对象而难于将本期超短期融资券变现。
（*）偿付风险
本期超短期融资券的存续期限内，如果由于发行人自身的相关风险、不可控
制的因素，或市场环境发生变化，发行人的现金流与预期有可能发生*定偏差，
从而可能影响到本期超短期融资券的偿付。
*、与发行人相关的风险
（*）财务风险
*.资本支出风险
公司未来因固定资产投资而产生的融资需求较大，因市场或政策等因素可能
无法及时获得足额资金，可能会对投资和债务偿付产生不利影响。****年，公司
的资本支出约为*,****元。未来公司计划继续进行较大规模资本投入，主要用
于国内电力输配工程建设。公司以往主要通过银行贷款、境内外债券发行、信托
融资等方式满足融资需求，未来公司开展外部融资可能会受到*些不确定因素的
影响，如果将来未能产生或获得充足的额外资本，公司可能会被迫减少或延期计
划项目或其他资本投入。
*.金融资产公允价值波动风险
截至****年末，公司可供出售金融资产***.***元、以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融资产**.***元。其中*部分为股票等权益类投资，如资
本市场表现低迷或出现较大波动，可能会令公司该部分金融资产的公允价值发生
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相应变化，并随之影响到公司净资产中的资本公积或损益科目中的净利润变化。
*.汇率风险
汇率波动对公司的业务、财务状况和经营业绩可能会产生不确定影响。公司
从境外投资以及在境外提供工程技术服务等获取以外币计值的收入。公司的部分
收入、开支和银行借款也以外币计值。因此，汇率波动可能会影响公司的盈利能
力，并可能导致公司以外币计值的资产与负债出现外币汇兑损失。人民币贬值可
能会对公司以外币计算的净资产和收入，以及公司偿还外币债务的能力有不利影
响。
（*）经营风险
*.经济周期风险
公司的运营成果受我国宏观经济影响。过去多年来，公司*直受益于我国经
济和我国电力需求的快速增长。但在经济增速放缓时，电力需求会减缓，公司的
售电收入增速会相应下降，可能无法维持原来的增长速度。全球经济今后可能继
续遭遇不均衡发展，这可能会对中国经济产生不利影响。若经济放缓严重或经济
状况恶化，发行人的业务、经营业绩和财务状况可能会受到负面影响。
*.产业结构调整风险
钢铁、化工、有色金属等行业工业企业*直是电力消费的重要用户。近年来，
国家着力推进产业结构向节能环保方向转型，加大了淘汰钢铁等行业的落后产能
力度，严控高耗能和产能过剩项目建设，加快实施节能改造等*系列措施，各地
政府落实并进*步加大节能减排政策执行力度，公司售电市场不同程度受到节能
减排、停限产、取消优惠电价等政策影响。同时，积极发展包括余热余压发电在
内的循环经济和节能环保产业，资源综合利用自备电厂数量可能进*步增加，对
公司现有售电市场的巩固和发展带来影响。
*.不可抗力风险
公司跨区域经营、覆盖范围大，当出现地震、暴雪等自然灾害、公共卫生流
行病或发生其他不可抗力事件时，公司资产容易遭受重大损失，且可能由于设备
或线路损毁而导致大面积停电或发生其他安全事故。近年来，中国经历各种自然
灾害，例如地震、洪灾、旱灾、严重雨雪冰冻天气、台风灾害。例如，****年*
川汶川发生的特大地震，造成公司变电设备毁损和输电线路杆塔倒塌、导线断损，
导致受灾地区电力供应受到影响。而且，*些公共卫生事件，例如：非典型性肺
炎，禽流感或****和****流感，新型冠状病毒肺炎，也可能对公司的业务、运
营和财务业绩造成不利影响。公司的正常经营可能受到与公共卫生事件有关因素
的影响，包括公司的部分设施或人员可能面临隔离、出行限制等情况。
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可生效。
*、持有人会议参会机构
（*）【债权确认】债务融资工具持有人应当向登记托管机构查询本人债权
登记日的债券账务信息，并于会议召开前提供相应债券账务资料以证明参会资
格。
召集人应当对债务融资工具持有人或其授权代表的参会资格进行确认，并登
记其名称以及持有份额。
（*）【参会资格】除法律、法规及相关自律规则另有规定外，在债权登记
日确认债权的债务融资工具持有人有权出席持有人会议。
（*）【其他参会机构】发行人、债务融资工具清偿义务承继方、提供信用
增进服务的机构等相关方应当配合召集人召集持有人会议，并按照召集人的要求
列席持有人会议。
受托管理人应当列席持有人会议，及时了解持有人会议召开情况。
信用评级机构可应召集人邀请列席会议。
（*）【律师见证】持有人会议应当至少有*名律师进行见证。见证律师对
会议的召集、召开、表决程序、出席会议人员资格、表决权有效性、议案类型、
会议有效性、决议生效情况等事项出具法律意见书。法律意见书应当与持有人会
议决议*同披露。
*、持有人会议的表决和决议
（*）【表决权】债务融资工具持有人及其授权代表行使表决权，所持每*
债务融资工具最低面额为*表决权。未出席会议的持有人不参与表决，其所持有
的表决权数额计入总表决权数额。
（*）【关联方回避】发行人及其重要关联方持有债务融资工具的，应主动
向召集人表明关联关系，并不得参与表决，其所持有的表决权数额不计入总表决
权数额。利用、隐瞒关联关系侵害其他人合法利益的，承担相应法律责任。重要
关联方包括但不限于：
*.发行人控股股东、实际控制人；
*.发行人合并范围内子公司；
*.债务融资工具清偿义务承继方；
*.为债务融资工具提供信用增进服务的机构；
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*.其他可能影响表决公正性的关联方。
（*）【特别议案】下列事项为特别议案：
*.变更债务融资工具发行文件中与本息偿付相关的发行条款，包括本金或利
息金额、计算方式、支付时间、信用增进协议及安排；
*.新增或变更发行文件中的选择权条款、投资人保护机制或投资人保护条
款；
*.解聘、变更受托管理人或变更涉及持有人权利义务的受托管理协议条款；
*.同意第*方承担债务融资工具清偿义务；
*.授权受托管理人以外的第*方代表全体持有人行使相关权利；
*.其他变更发行文件中可能会严重影响持有人收取债务融资工具本息的约
定。
（*）【参会比例】除法律法规或发行文件另有规定外，出席持有人会议的
债务融资工具持有人所持有的表决权数额应超过本期债务融资工具总表决权数
额的*分之*，会议方可生效。出席持有人会议的债务融资工具持有人未达会议
生效标准的，召集人应当继续履行会议召集召开与后续信息披露义务。
（*）【审议程序】持有人会议对列入议程的各项议案分别审议，逐项表决。
持有人会议不得对公告和议案中未列明的事项进行决议。持有人会议的全部议案
应当在会议召开首日后的*个工作日内表决结束。
（*）【表决统计】召集人应当向登记托管机构查询表决截止日持有人名册，
并核对相关债项持有人当日债券账务信息。
表决截止日终无对应债务融资工具面额的表决票视为无效票，无效票不计入
总表决权的统计中。
持有人未做表决、投票不规范或投弃权票的，视为该持有人放弃投票权，其
所持有的债务融资工具面额计入关于总表决权的统计中。
（*）【表决比例】除法律法规或发行文件另有规定外，持有人会议决议应
当由持有本期债务融资工具表决权超过总表决权数额*分之*的持有人同意后
方可生效；针对特别议案的决议，应当由持有本期债务融资工具表决权超过总表
决权数额**%的持有人同意后方可生效。
（*）【会议记录】持有人会议应有书面会议记录作为备查文件。持有人会
议记录由出席会议的召集人代表和见证律师签名。
（*）【决议披露】召集人应当在持有人会议表决截止日后的*个工作日内
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将会议决议公告在交易商协会认可的渠道披露。会议决议公告包括但不限于以下
内容：
*.出席会议的本期债务融资工具持有人所持表决权情况；
*.会议有效性；
*.各项议案的概要、表决结果及生效情况。
（*）【决议答复与披露】发行人应对持有人会议决议进行答复，决议涉及
提供信用增进服务的机构、受托管理人或其他相关机构的，上述机构应进行答复。
召集人应在会议表决截止日后的*个工作日内将会议决议提交至发行人及
相关机构，并及时就有关决议内容与相关机构进行沟通。
相关机构应当自收到会议决议之日后的*个工作日内对持有人会议决议情
况进行答复。
召集人应于收到相关机构答复的次*工作日内在交易商协会认可的渠道披
露。
*、其他
（*）【释义】本节所称以上、以下，包括本数。
（*）【保密义务】召集人、参会机构对涉及单个债务融资工具持有人的持
券情况、投票结果等信息承担保密义务。
（*）【承继方、增进机构及受托人义务】本期债务融资工具发行完毕进入
存续期后，债务融资工具清偿义务承继方应按照本节中对发行人的要求履行相应
义务；新增或变更后的提供信用增进服务的机构以及受托管理人应按照本节中对
提供信用增进服务的机构以及受托管理人的要求履行相应义务。
（*）【兜底条款】本节关于持有人会议的约定与《银行间债券市场非金融
企业债务融资工具持有人会议规程（****版）》要求不符的,或本节内对持有人
会议规程约定不明的，按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会
议规程（****版）》要求执行。
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第**章发行有关机构
*、发行人
名称：****
注册地址：****市****区西长安街**号
法定代表人：毛伟明
联系人：****
电话：***-********
传真：***-********
*、承销团
主承销商
名称：，中国光大银行股份有限公司
联系地址：****市****区太平桥大街**号光大中心
法人代表：李晓鹏
联系人：邓若冰
电话：，***-********
传真：，***-********
邮编：，******
联席主承销商
名称：，中国建设银行股份有限公司
注册地址：****市****区金融大街**号
法定代表人：田国立
联系人：季节
电话：，***-********
********年度第*期超短期融资券募集说明书
传真：，***-********
*、审计机构
名称：，天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）
注册地址：****市海淀区车公庄西路**号**号楼*-*和*-*区域
执行事务合伙人：邱靖之
联系人：杨庶
联系电话：***-********
传真：，***-********
*、评级机构
名称：，中诚信国际信用评级有限责任公司
法定代表人：闫衍
联系地址：****市东城区南竹竿胡同*号*幢*****
联系人：张殷鹏、钟奕然
电话：，***-********
传真：，***-********
*、发行人律师
名称：，****德恒律师事务所
注册地址：****市****区金融街**号富凯大厦*座**层
负责人：王丽
联系人：王华堃
联系电话：***-********
传真：，***-********
*、托管人
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名称：，银行间市场清算所股份有限公司
注册地址：上海市黄浦区****东路*号
法定代表人：谢众
联系人：发行岗
联系电话：***-********
传真：，***-********
*、集中簿记建档系统
技术支持机构：****金融资产交易所有限公司
地址：，****市****区金融大街乙**号
法定代表人：郭仌
联系人：发行部
电话：，***-********、***-********
传真：，***-********
邮编：，******
*、存续期管理机构
名称：，中国光大银行股份有限公司
联系地址：****市****区太平桥大街**号光大中心
法人代表：李晓鹏
联系人：尤志意
电话：，***-********
传真：，***-********
邮编：，******
除此之外，发行人同本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及
经办人员之间不存在直接或间接的超过*％的股权关系或其他重大利害关系。
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第**章备查文件
*、备查文件
（*）关于****发行债务融资工具的接受注册通知书；
（*）有权机构决议；
（*）本期债务融资工具募集说明书；
（*）本期债务融资工具法律意见书；
（*）****主体信用评级报告及跟踪评级安排；
（*）********-****年度经审计的合并及母公司财务报告；
（*）********年度经审计的合并及母公司财务报告；
（*）********年*季度未经审计的合并及母公司财务报表。
*、查询地址
发行人：****
注册地址：****市****区西长安街**号
法定代表人：毛伟明
联系人：****
电话：，***-********
传真：，***-********
主承销商：中国光大银行股份有限公司
注册地址：****市****区太平桥大街**号光大中心
法定代表人：李晓鹏
联系人：蒋莎莎
联系电话：***-********
传真：，***-********
联席主承销商：中国建设银行股份有限公司
注册地址：****市****区金融大街**号
法定代表人：田国立
联系人：季节
联系电话：***-********
传真：***-********
********年度第*期超短期融资券募集说明书
投资者可通过中国货币网（****://***.**********.***.**）或****网
站（****://***.**********.***）下载本募集说明书，或在本期债务融资工具发行
期内工作日的*般办公时间，到上述地点查阅本募集说明书全文及上述备查文
件。
********年度第*期超短期融资券募集说明书
附录：各项财务指标的计算公式
*.流动比率＝期末流动资产总额/期末流动负债总额×***%
*.速动比率＝（期末流动资产总额－存货净额）/期末流动负债总额
×***%
*.资产负债率＝期末负债总额/期末资产总额×***%
*.******利息保障倍数=******/利息（利息=利息费用+资本化利
息）
*.******=营业利润+财务费用+折旧、折耗以及摊销－投资收益/损失
*.主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入×***%
*.营业利润率＝营业利润/营业收入×***%
*.净资产收益率＝净利润/平均所有者权益合计（含少数股东权益）
×***%
*.总资产收益率＝净利润/平均资产总额×***%
**.应收账款周转率＝营业收入/平均应收账款
**.存货周转率＝营业成本/平均存货
**.总资产周转率=营业收入/平均资产总额
注：上述指标计算以合并报表数据为准
***
功能介绍
换一批
中标单位近一年业绩表现 
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拟在建项目
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